首页l资讯国内国际军事 娱乐明星综艺旅行 体坛足球篮球体育 科技汽车IT 业互联网+ 财经房产理财股票商机

【宝钢股份(600019.SH)】二季度业绩略超预期,行业龙头稳健态势凸显——2022年中报点评(王招华/方驭涛)

2022-09-01 07:00:09浏览:57编辑:旧街凉风

炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

事件:

公司发布2022年半年度报告,2022年上半年实现营业收入1842.58亿元,同比增长0.25%,实现归母净利润77.91亿元,同比减少48.36%。2022年Q2实现营业收入979.97亿元,同比减少2.71%,环比增长13.61%,归母净利润40.59亿元,同比减少58.26%,环比增长8.76%。

Q2公司商品坯材销量环比6.71%,预计下半年商品坯材销量同比+20.89%

公司2022年计划钢材销量为4975万吨,上半年实现商品坯材销量2409万吨,其中Q2商品坯材销量 1297.4万吨,同比-2.69%,环比6.71%,预计下半年公司商品坯材销量为2566万吨,环比+6.52%,同比+20.89%。

Q2公司商品坯材吨钢毛利环比-5.00%,预计下半年吨钢盈利有望进一步改善

Q2,公司商品坯材吨钢价格为7553元,同比-1.17%,环比-2.66%,吨钢毛利为453元,同比-55.65%,环比-5.00%;根据我们测算,7月至8月28日钢铁行业吨钢毛利为302元/吨,较Q2行业毛利回升4.50%。

公司积极推进“百千十”差异化战略落地,产品结构持续优化

上半年,公司“百千十”产品实现销售1,228万吨,其中取向硅钢销量同比增长11.2%;新能源汽车用无取向硅钢销量同比增长43%。

持续深化成本削减工作,Q2公司管理费用率创2018年以来新低水平

上半年实现成本削减 56.23 亿,其中经济料使用实现降本 16.8 亿元,矿石采购模式优化、煤炭资源优化等方面改革取得显著成效,东山、宝山基地铁水成本保持行业前列,各基地炼钢工序加工成本持续下降;2022年Q2公司管理费用率降至0.93%,创2018年以来单季度新低水平。

高分红、高业绩保障提升公司中期投资价值

2022年上半年,公司预计现金分红39.88亿元,分红比例为51.19%,对应8月30日股价计算股息率为3.34%;根据2022年4月13日外发报告《政策友好、估值偏低,坚定看好钢铁板块中期投资机会——钢铁行业动态报告》,按股权激励行权条件计算得出2022-2024年公司归母扣非净利润分别为151/166/182亿元,对应8月30日股价计算得出PE为7.9/7.2/6.6倍。

风险提示:钢材终端需求下滑;原料价格上涨;钢价上涨引发政府调控的风险。

发布日期:2022-08-31

炒股开户享福利,入金抽188元红包,100%中奖!【宝钢股份】二季度业绩略超预期,行业龙头稳健态势凸显——2022年中报点评海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP
精彩推荐
猜你喜欢
商机推荐
  • 联系我们
  • 客服QQ

Copyright © 2018-2020, 今日网络新闻网 版权所有 侵权必究. 信息侵权、举报:853029381@qq.com

免责声明:以上所展示的信息由企业自行提供,内容的真实性、准确性和合法性由发布企业负责,今日网络新闻网对此不承担责任.